Investoři občas věří, že diverzifikují správně, i když to není pravda. Diverzifikace je způsob, jak mírnit výkyvy trhu tím, že investujete do různých sektorů, zemí, tříd aktiv a podobně. Některé sektory jsou ovšem často ovlivňovány stejnými faktory nebo mají tendenci vyvíjet se ve stejném akciovém cyklu. Momentálně se daří cyklickým sektorům, jako jsou spotřební zboží nezbytné, výroba nebo finance. Proto bude investor, který se rozhodne investovat do těchto tří sektorů, výrazně vystaven cyklickým výkyvům trhu. Což není špatné, pokud cyklický sektor míří vzhůru.